रणनीति खरीदें या बेचें

गिरावट से घबराकर बंद नहीं करें एसआईपी

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आयरन कोंडोर रणनीति क्या होती है? What is Iron Condor Strategy?

एक आयरन कोंडोर एक विकल्प रणनीति (Option Strategy) है जिसमें दो पुट (एक लंबी और एक छोटी) और दो कॉल (एक लंबी और एक छोटी), और चार स्ट्राइक मूल्य (Strike Prices) शामिल हैं, जिनकी समाप्ति तिथि एक ही होती है। आयरन कोंडोर अधिकतम लाभ अर्जित करता है जब अंतर्निहित परिसंपत्ति समाप्ति पर मध्य स्ट्राइक कीमतों के बीच में बंद हो जाती है। दूसरे शब्दों में, लक्ष्य अंतर्निहित परिसंपत्ति में कम अस्थिरता से लाभ प्राप्त करना है।

आयरन कोंडोर रणनीति (Iron Condor Strategy) का भुगतान नियमित रणनीति खरीदें या बेचें कोंडोर स्प्रेड (Condor Spread) के समान होता है, लेकिन केवल कॉल या केवल पुट के बजाय कॉल और पुट दोनों का उपयोग करता है। कोंडोर और आयरन कोंडोर दोनों क्रमशः बटरफ्लाई स्प्रेड (Butterfly Spread) और आयरन बटरफ्लाई के एक्सटेंशन हैं।

आयरन कोंडोर रणनीति को कैसे समझते है ? Understanding the Iron Condor Strategy

आयरन कोंडोर रणनीति (Iron Condor Strategy) में उल्टा और नीचे का जोखिम सीमित है क्योंकि उच्च और निम्न स्ट्राइक विकल्प, मात्रा , किसी भी दिशा में महत्वपूर्ण चाल से रक्षा करते हैं। इस सीमित जोखिम के कारण इसकी लाभ क्षमता भी सीमित है।

इस रणनीति के लिए, ट्रेडर आदर्श रूप से सभी विकल्पों को बेकार में समाप्त करना चाहेगा, जो केवल तभी संभव है जब अंतर्निहित परिसंपत्ति समाप्ति पर मध्य दो स्ट्राइक कीमतों के बीच बंद हो जाती है। सफल होने पर व्यापार को बंद करने के लिए एक शुल्क की संभावना होगी। यदि यह सफल नहीं होता है, तो नुकसान अभी भी सीमित होता है।

आयरन कोंडोर रणनीति (Iron Condor Strategy) का निर्माण इस प्रकार है:

• अंतर्निहित परिसंपत्ति की मौजूदा कीमत के नीचे स्ट्राइक मूल्य के साथ रखे गए पैसे (OTM) में से एक खरीदें। यह ओटीएम पुट विकल्प अंतर्निहित परिसंपत्ति में महत्वपूर्ण गिरावट से बचाव करेगा।
• अंतर्निहित परिसंपत्ति की मौजूदा कीमत के करीब स्ट्राइक मूल्य के रणनीति खरीदें या बेचें साथ एक ओटीएम या मनी (एटीएम) को बेचें।
• अंतर्निहित परिसंपत्ति की मौजूदा कीमत से ऊपर स्ट्राइक मूल्य के साथ एक ओटीएम या एटीएम कॉल बेचें।
• अंतर्निहित परिसंपत्ति की मौजूदा कीमत से अधिक स्ट्राइक मूल्य के साथ एक ओटीएम कॉल खरीदें। यह ओटीएम कॉल विकल्प पर्याप्त उलटी चाल से रक्षा करेगा।

विकल्प जो आगे ओटीएम हैं, जिन्हें विंग्स कहा जाता है, दोनों लंबी स्थिति में हैं। चूंकि ये दोनों विकल्प आगे ओटीएम हैं, इसलिए उनके प्रीमियम दो लिखित विकल्पों रणनीति खरीदें या बेचें से कम हैं, इसलिए व्यापार करते समय खाते में शुद्ध क्रेडिट होता है।

अलग-अलग स्ट्राइक कीमतों का चयन करके, रणनीति को लीन बुलिश या मंदी वाला बनाना संभव है। उदाहरण के लिए, यदि दोनों मध्य स्ट्राइक मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति की वर्तमान कीमत से ऊपर हैं, तो व्यापारी को समाप्ति के समय इसकी कीमत में थोड़ी वृद्धि की उम्मीद है। किसी भी मामले में इस व्यापार में अ एक सीमित मुनाफा और सीमित जोखिम होती है।

आयरन कोंडोर रणनीति के लाभ और हानि – Iron Condor Strategy Profits and Losses

ज्यादा से ज्यादा अधिकतम लाभ आयरन कोंडोर में या क्रेडिट की राशि है जो चार-पैर विकल्प (Four Leg Option) स्थिति बनाने के लिए प्राप्त होती है ।

इसमें अधिकतम नुकसान भी सीमित है। लॉन्ग कॉल और शॉर्ट कॉल स्ट्राइक, या लॉन्ग पुट और शॉर्ट पुट स्ट्राइक के बीच का अंतर अधिकतम नुकसान होता है। प्राप्त शुद्ध क्रेडिट से होने वाले नुकसान को कम करें, लेकिन फिर व्यापार के लिए कुल नुकसान प्राप्त करने के लिए कमीशन जोड़ें।

अधिकतम नुकसान तब होता है जब कीमत लंबी कॉल स्ट्राइक से ऊपर जाती है, जो कि बेची गई कॉल स्ट्राइक से अधिक होती है, या फिर लंबी पुट स्ट्राइक से नीचे होती है, जो बेची गई पुट स्ट्राइक से कम है।

आयरन कोंडोर रणनीति का उदाहरण – Example of an Iron Condor Strategy on a Stock

मान लें कि एक निवेशक का मानना ​​है कि टाटा मोटर्स अगले दो महीनों में कीमत के मामले में अपेक्षाकृत कम वोलेटाइल रहेगा। वे एक आयरन कोंडोर रणनीति (Iron Condor Strategy) को लागू करने का निर्णय लेते हैं, वर्तमान में टाटा मोटर्स का स्टॉक ₹ २१२ पर कारोबार कर रहा है।

वे ₹ २१५ की स्ट्राइक के साथ एक कॉल को बेचते हैं, जिसका उन्हें ₹ ७.६३ का प्रीमियम लगता है, और ₹ २२० की स्ट्राइक के साथ एक कॉल खरीदते हैं, जिसकी कीमत उन्हें ₹ ५.३५ होती है। एक अनुबंध के लिए इन दो चरणों पर क्रेडिट ₹ २.२८ , या ₹ २२८ है – प्रत्येक विकल्प अनुबंध, पुट या कॉल, अंतर्निहित परिसंपत्ति के १०० शेयरों के बराबर रणनीति खरीदें या बेचें है। हालांकि कारोबार अभी आधा ही पूरा हुआ है।

इसके अलावा, व्यापारी ₹ २१० की स्ट्राइक के साथ एक पुट बेचता है, जिसके परिणामस्वरूप ₹ ७.२० का प्रीमियम प्राप्त होता है, और ₹ ५.५२ की लागत वाले ₹ २०५ के स्ट्राइक के साथ एक पुट खरीदता है। इन दोनों पैरों पर शुद्ध क्रेडिट ₹ १.६८ , या ₹ १६८ है ।

स्थिति के लिए कुल क्रेडिट ₹ ३.९६ (₹ २.२८ + ₹ १.६८ ), या ₹ रणनीति खरीदें या बेचें रणनीति खरीदें या बेचें ३९६ है। यह अधिकतम लाभ है जो व्यापारी कर सकता है और ये तब होता है जब सभी विकल्प समाप्त (Expired) हो जाते हैं, जिसका रणनीति खरीदें या बेचें अर्थ है कि दो महीने में समाप्ति होने पर कीमत ₹ २१५ और ₹ २१० के बीच होनी चाहिए। यदि कीमत ₹ २१५ से ऊपर या ₹ २१० से नीचे आती है, तो व्यापारी अभी भी कम लाभ कमा सकता है, लेकिन पैसा भी खो सकता है।

अगर टाटा मोटर स्टॉक की कीमत ऊपरी कॉल स्ट्राइक (₹ २२०) या निचले पुट स्ट्राइक (₹ २०५ ) के करीब पहुंच जाती है तो नुकसान बड़ा हो जाता है। अधिकतम नुकसान तब होता है जब स्टॉक की कीमत ₹ २२० से ऊपर या ₹ २०५ से नीचे ट्रेड करती है।

मान लें कि समाप्ति पर स्टॉक ₹ २२५ है। यह ऊपरी कॉल स्ट्राइक मूल्य से ऊपर है, जिसका अर्थ है कि व्यापारी को अधिकतम संभावित नुकसान का सामना करना पड़ रहा है। बेची गई कॉल ₹ १० (₹ २२५ – ₹ २१५ ) खो रही है जबकि खरीदी गई कॉल ₹ ५ (₹ २२५ – ₹ २२०) कमा रही है। यहाँ पे पुट समाप्त हो जाता है। व्यापारी ₹ ५ , या ₹ ५०० कुल (१०० शेयर अनुबंध) खो देता है, लेकिन उन्हें प्रीमियम में ₹ ३९६ भी प्राप्त हुए। इसलिए, नुकसान ₹ १०४ प्लस कमीशन इतना होता है।

अब, मान लें कि टाटा मोटर्स स्टॉक की कीमत गिर गई है, लेकिन निचली पुट सीमा से नीचे नहीं। यह गिरकर २०८ डॉलर हो गयी है। शॉर्ट पुट ₹ २ (₹ २०८ – ₹ २१० ), या ₹ २०० खो रहा है, जबकि लॉन्ग पुट बेकार हो जाता है। कॉल्स भी एक्सपायर हो जाती हैं। ट्रेडर को पोजिशन पर ₹ २०० का नुकसान होता है लेकिन प्रीमियम क्रेडिट में ₹ ३९६ प्राप्त होते हैं। इसलिए, वे अभी भी ₹ १९६ कमाते हैं जिसमे कमीशन माइनस होगा ।

इस प्रकार आयरन कोंडोर रणनीति ऑप्शंस में काम करती रणनीति खरीदें या बेचें है ।

जरुरी संपर्क (Links ) इन शेयर मार्किट – NSE & BSE INDIA: Important Links

Market Outlook: 2022-23 में कैसी हो निवेश रणनीति? साइट्रस एडवाइजर्स के संजय सिन्हा से बातचीत

नये वित्त वर्ष 2022-23 में किस तरह की निवेश रणनीति निवेशकों को सबसे अच्छा लाभ दिला सकेगी?

यह शेयर बाजार में ठहराव का साल होगा, या फिर से नयी ऊँचाइयाँ छूने की ओर बढ़ेंगे सेंसेक्स और निफ्टी? देखें साइट्रस एडवाइजर्स के संस्थापक संजय सिन्हा के साथ निवेश मंथन के संपादक राजीव रंजन झा की यह बातचीत।

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Sensex Open Today 17 April 2020: शेयर बाजार में जोरदार तेजी, सेंसेक्स 1,000 प्वाइंट से ज्यादा उछला, निफ्टी 9,300 के पार

Sensex Open Today 17 April 2020: शुक्रवार (रणनीति खरीदें या बेचें 17 अप्रैल) को शुरुआती कारोबार में शेयर बाजार (Share Market) जोरदार तेजी के साथ खुला है. शुरुआत में सेंसेक्स में 1,000 प्वाइंट से ज्यादा की तेजी देखने को मिल रही है. वहीं निफ्टी में करीब 300 प्वाइंट की तेजी के साथ कारोबार दर्ज किया जा रहा है. शुक्रवार को BSE का 30 शेयरों वाला प्रमुख इंडेक्स सेंसेक्स (Sensex) 1,054.07 प्वाइंट की मजबूती के साथ 31,656.68 के स्तर पर खुला है. वहीं NSE का 50 शेयरों वाला प्रमुख इंडेक्स निफ्टी (Nifty) 330.65 प्वाइंट की मजबूती के साथ 9,323.45 के भाव पर खुला है.

गुरुवार को 222.80 प्वाइंट बढ़कर बंद हुआ सेंसेक्स
गुरुवार को सेंसेक्स पिछले सत्र से 222.80 अंकों यानी 0.73 फीसदी की तेजी के साथ 30602.61 पर बंद हुआ, जबकि निफ्टी पिछले सत्र से 67.50 अंकों यानी 0.76 फीसदी की बढ़त के साथ 8992.80 पर बंद हुआ.

किन शेयरों में हो रही है मंदी और तेजी
शुक्रवार (17 अप्रैल) को शुरुआती कारोबार में इंडसइंड बैंक, एक्सिस बैंक, एचडीएफसी, बजाज फाइनेंस, आईसीआईसी बैंक, बजाज फिनसर्व, एचडीएफसी बैंक, कोटक महिंद्रा, एसबीआई, बजाज ऑटो, इंफोसिस, लार्सन, मारूति सुजूकी, आयशर मोटर्स, रिलायंस, विप्रो, कोल इंडिया, महिंद्रा एंड महिंद्रा, जेएसडब्ल्यू स्टील, आईटीसी और टेक महिंद्रा में मजबूती के साथ कारोबार हो रहा है. वहीं दूसरी ओर नेस्ले, हिंदुस्तान युनिलीवर और भारती इंफ्राटेल में गिरावट के साथ कारोबार दर्ज किया जा रहा है.

(Disclaimer: निवेशक निवेश से पहले अपने वित्तीय सलाहकार की सलाह जरूर लें. न्यूज स्टेट की खबर को आधार मानकर निवेश करने पर हुए लाभ-हानि का न्यूज स्टेट से कोई लेना-देना नहीं होगा. निवेशक स्वयं के विवेक के आधार पर निवेश के फैसले लें)

GTC/ IOC / FOK ऑर्डर क्या हैं?

टाइम इन फ़ोर्स ( Time in force ) एक निर्दिष्ट ऑर्डर पैरामीटर है, जिसका उपयोग तब किया जाता है जब उपयोगकर्ता ऑर्डर देते हैं, यह निर्दिष्ट करने के लिए कि ऑर्डर कितने समय तक सक्रिय रहेगा या इसे निष्पादित होने से पहले या समाप्त होने से पहले खोला जाएगा या नहीं। यह ऑर्डर मॉडल के लिए एक महत्वपूर्ण कारक है। अलग-अलग TIF पैरामीटर का मतलब अलग-अलग ऑर्डर एक्जीक्यूशन पॉलिसी है।

GTC/ IOC / FOK ऑर्डर क्या हैं?

1.गुड टिल कैंसिल (GTC)

गुड टिल कैंसिल ( Time in force ): ऑर्डर पूरी तरह से निष्पादित होने तक या व्यापारी इसे मैन्युअल रूप से रद्द करने तक वैध रहेगा।

उदाहरण के लिए: एक व्यापारी 10,000 USDT के लिए 1 BTC खरीदना चाहता है। यदि व्यापारी ऑर्डर को निष्पादित करने के लिए GTC का उपयोग करता है, तो ऑर्डर खुला रहेगा या ऑर्डर मैन्युअल रूप से बंद हो जाएगा जब तक कि BTC का बाजार मूल्य 10,000 USDT के बराबर न हो।

GTC ऑर्डर को निष्पादित होने से पहले किसी भी समय लचीले ढंग से रद्द किया जा सकता है या ऑर्डर के भाग के भरने के बाद इसके अनसुलझे अनुबंधों को रद्द कर दिया जा सकता है। GTC उन व्यापारियों के लिए उपयुक्त है जो सभी अनुबंधों के एक निर्दिष्ट मूल्य पर पूरा होने की प्रतीक्षा करने को तैयार हैं। शेयर बाजार के बंद होने पर स्वचालित ऑर्डर रद्द करने के विपरीत, क्रिप्टो बाजार 24/7 चल रहा है, इसलिए GTC क्रिप्टो ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर लिमिट ऑर्डर के लिए एक डिफ़ॉल्ट विकल्प भी है।

2.तत्काल या रद्द (IOC)

तत्काल या रद्द ( Immediate or Cancel ): ऑर्डर को आंशिक रूप से ऑर्डर सीमा मूल्य या बेहतर पर तुरंत भरना चाहिए, और अपूर्ण अनुबंध रद्द कर दिए जाएंगे। यदि ऑर्डर को तत्काल पूर्ण रूप से नहीं भरा जा सकता है, तो ऑर्डर भी निरस्त कर दिया जाएगा।

उदाहरण के लिए: आप 10,000 USDT के लिए 10 BTC खरीदना चाहते हैं। IOC के आदेश के मुताबिक मौजूदा बाजार स्थितियों में 10,000 USDT पर केवल 8 BTC खरीद सकते हैं। यदि आप 8 BTC खरीदते हैं, तो 2 BTC के लिए पूरा न किया गया ऑर्डर रद्द कर दिया जाएगा। यदि वांछित निष्पादन मूल्य पर ऑर्डर बुक पर दिए गए ऑर्डर से तुरंत मेल नहीं खाता है, तो ऑर्डर भी रद्द कर दिया जाएगा।

IOC नीति के साथ, बाजार में उपलब्ध सभी उद्धरणों की तुलना ऑर्डर सीमा मूल्य से की जाएगी, जो मूल रूप से लागत की परवाह किए बिना खरीद या बिक्री की नीति है। पारंपरिक बाजारों में, इसका उपयोग दैनिक सीमाओं से लड़ने के लिए किया जाता है, जिसे आमतौर पर "जितना हो सके खरीदें या बेचें" के रूप में समझा जाता है। क्रिप्टो बाजार में, इस रणनीति का उपयोग अक्सर विशिष्ट ऑर्डर सीमा मूल्य के आधार पर समय पर खरीदने या बेचने के लिए किया जाता है।

3. फिल या किल (FOK)

फिल या किल ( Fill or Kill ): ऑर्डर को तुरंत और बेहतर तरीके से ऑर्डर की कीमत पर या बेहतर तरीके से निष्पादित किया जाना चाहिए, अन्यथा, इसे पूरी तरह से रद्द कर दिया जाएगा। IOC के विपरीत, FOK का भुगतान केवल पूर्ण या रद्द किया जा सकता है और आंशिक रूप से भुगतान किए गए अनुबंधों की अनुमति नहीं है।

उदाहरण के लिए: आप 10,000 USDT के लिए 10 BTC खरीदना चाहते हैं। FOK ऑर्डर मौजूदा बाजार स्थितियों में 10,000 USDT पर केवल 8 BTC खरीद सकते हैं। यदि ऑर्डर तुरंत और पूरी तरह से नहीं भरा जा सकता है, तो ऑर्डर भी रद्द कर दिया जाएगा।

सामान्य तौर पर, FOK नीति व्यावसायिक व्यापारिक स्थितियों के लिए एक लिमिट ऑर्डर तंत्र है। यह कीमत के बजाय ट्रेडिंग वॉल्यूम के प्रति अधिक संवेदनशील है, क्योंकि व्यापारियों को एक ऑर्डर से मुनाफे में तेज गिरावट या नुकसान का अनुभव हो सकता है, अगर इसे एक निश्चित सीमा मूल्य पर जल्दी और पूरी तरह से भरा नहीं जा सकता है। इस कार्यान्वयन रणनीति का उपयोग आमतौर पर स्कॅल्पिंग ट्रेडर्स, डे ट्रेडर्स , या विकल्प अनुबंध व्यापारियों द्वारा किया जाता है जो अल्पकालिक बाजार के अवसरों की तलाश करते हैं। कम तरलता (लिक्विडीटी )वाले बाजार में यह एक व्यवहार्य विकल्प है।

GTC/IOC/FOK ऑर्डर सेटिंग्स

पीसी क्लायंट : नकद / मार्जिन / फ्युचर ट्रेडिंग विवरण पेज

गिरावट से घबराकर बंद नहीं करें एसआईपी

निवेशकों को गिरावट के दौर में भी SIP में निवेश जारी रखना चाहिए.

गिरावट से घबराकर बंद नहीं करें एसआईपी

एमएसवेंचर्स फाइनैंशल प्लानर्स के संस्थापक मुकुंद शेषाद्रि ने बताया, 'एसआईपी में गिरावट की तीन प्रमुख वजहें हैं। पहला यह है कि शेयरों का प्रदर्शन अच्छा नहीं चल रहा है। दूसरा, इस वक्त म्यूचुअल फंड्स भी डेट उत्पादों को ज्यादा तवज्जो दे रहे हैं। इसके अलावा, म्यूचुअल फंड पर एंट्री लोड फीस की पाबंदी के बाद डिस्ट्रीब्यूशन स्तर पर एक तरह का खालीपन आ गया है।'

एचडीएफसी टॉप 200 की एसआईपी स्कीम ने बीते एक साल में महज 6.5 फीसदी रिटर्न दिया। एचडीएफसी इक्विटी फंड की एसआईपी स्कीम ने इसी अवधि में 1.71 फीसदी का निगेटिव रिटर्न दिया। इसी अवधि रिलायंस ग्रोथ ने महज 3.46 फीसदी का रिटर्न दिया। ऐसे में निवेशक अपनी एसआईपी स्कीमों को बंद कर फिक्स्ड इनकम उत्पादों में पैसा ट्रांसफर कर रहे हैं। लेकिन क्या यह स्मार्ट रणनीति है? अगर छोटी अवधि में देखा जाए तो निश्चित तौर पर एसआईपी में निवेश का कोई मतलब नहीं बनता है। हालांकि, अगर आप लंबी अवधि के नजरिए (10 साल या इससे ज्यादा) से देखें तो इस स्कीम से पैसा निकालना बड़ी गलती हो सकती है।

सर्टिफायड फाइनैंशल प्लानर रणजीत दानी कहते हैं, 'अपनी एसआईपी स्कीम को लंबी अवधि तक चलाएं और गिरावट के दौर में इसे बंद करने की गलती नहीं करें। बाजार में गिरावट के समय अगर आप इस स्कीम को बंद करते हैं, तो पैसा बनाने का मौका रणनीति खरीदें या बेचें गंवा सकते हैं।' इक्विटी स्कीम से जुड़ी एसआईपी शुरू करने की रणनीति बाजार के हालात की परवाह किए बगैर निवेश करने की है। एसआईपी आपको भावनाओं पर काबू रखकर इक्विटी में लंबी अवधि के निवेश का मौका मुहैया कराता है। एसआईपी खरीदने का एक और फायदा यह है कि बाजार में गिरावट के दौर में यह आपको ज्यादा से ज्यादा यूनिट खरीदने में मदद करता है।

म्यूचुअल फंड इंडस्ट्री पर नजर रखने वाली कंपनी वैल्यू रिसर्च के मुताबिक म्यूचुअल फंड की अच्छी स्कीमों में 10 साल तक निवेश बनाए रखने वाले निवेशकों को शानदार रिटर्न मिले हैं। इस सूची में 26.86 फीसदी सालाना रिटर्न के साथ रिलायंस ग्रोस सबसे ऊपर है। डीएसपीबीआर इक्विटी ने सालाना 25.48 फीसदी और एचडीएफसी टॉप 200 ने सालाना 25.18 फीसदी रिटर्न दिया है।